Europäische Behörden warnen vor anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheiten

Seiner Ansicht nach bleiben die wirtschaftlichen Aussichten fragil, insbesondere vor dem Hintergrund anhaltend hoher geopolitischer Risiken, hoher Inflation und unsicherer makroökonomischer Aussichten.

Die drei europäischen Aufsichtsbehörden (EBA, EIOPA und ESMA) bleiben bestehen verdeutlichen die anhaltende starke wirtschaftliche Unsicherheit. Im Rahmen der Veröffentlichung des neuesten Berichts über Risiken und Schwachstellen des EU-Finanzsystems haben die Behörden die nationalen Aufsichtsbehörden vor den Risiken gewarnt finanzielle Stabilität aufgrund erhöhter Unsicherheit und bitten Sie alle Teilnehmer an den Finanzmärkten, wachsam zu sein.

In den letzten Jahren gab es eine Reihe negativer Ereignisse, wie die russische Aggression in der Ukraine, die Energiekrise und die Turbulenzen bei mittelgroßen US-Banken im März 2023, die die meisten Finanzinstitute gut überstanden haben, geben europäische Behörden zu. „Die europäische Wirtschaft befindet sich jedoch weiterhin in einer Zeit großer Unsicherheit, die erhebliche Risiken für die Finanzstabilität birgt, die die Wachsamkeit aller Finanzmarktakteure erfordern“, betonen sie. Die wirtschaftlichen Aussichten bleiben fragilinsbesondere vor dem Hintergrund anhaltender geopolitischer Risiken, hoher Inflation und unsicherer makrofinanzieller Aussichten.

Steigende Zinsen haben gemischte Auswirkungen

Die Marktauswirkungen der Bankenturbulenzen im März verdeutlichen auch die anhaltende Anfälligkeit des europäischen Finanzsystems gegenüber exogenen Schocks und hoher Marktunsicherheit. „Marktunruhen und schlechte Nachrichten über Teile des Finanzsystems könnten sich schnell ausbreiten und zu Problemen führen zu einer allgemeinen Erhöhung der Risikoaversion„Sie warnen.

Darüber hinaus weisen die beiden Experten darauf hin, dass der Zinsanstieg gemischte Auswirkungen auf den Finanzsektor gehabt habe. „Dies hat zu höheren Nettozinserträgen für Banken, geringerer Rentabilität für Versicherer und Liquiditätsrisiken für die Vermögensverwaltungsbranche geführt“, stellen sie fest.

Die Vorschläge der europäischen Behörden

In diesem Zusammenhang haben die europäischen Behörden eine Reihe von Handlungsempfehlungen für die zuständigen nationalen Behörden, Finanzinstitute und Marktbetreiber entwickelt:

• Finanzinstitute und Aufsichtsbehörden sollten die umfassenderen Auswirkungen starker Zinserhöhungen und plötzlicher Erhöhungen der Risikoprämien sorgfältig überwachen und dies im Risikomanagement berücksichtigen.
• Finanzinstitute und Aufsichtsbehörden sollten sich weiterhin auf eine Verschlechterung der Vermögensqualität im Finanzsektor vorbereiten. Die Aufsichtsbehörden sollten weiterhin die Qualität der Vermögenswerte und die Rückstellungen für Kreditverluste genau überwachen.
• Finanzinstitute und Aufsichtsbehörden sollten sich der Auswirkungen des Inflationsrisikos bewusst sein und diese sorgfältig überwachen. Die Inflation wirkt sich nicht nur durch ihre Auswirkungen auf die Qualität und Bewertung der Vermögenswerte auf Finanzinstitute aus, sondern auch durch erhöhte Finanzaufwendungen und -kosten aufgrund steigender Zinssätze und anderer Kanäle.
• Finanzinstitute sollten großen Wert auf wirksame Risikomanagement- und Governance-Regelungen legen, insbesondere in Bezug auf Liquiditätsrisiken und Zinsrisiken, wie die jüngsten Probleme in den Vereinigten Staaten und der Schweiz gezeigt haben. Finanzinstitute müssen gegenüber den Auswirkungen künftiger wesentlicher Zinsänderungen eine gewisse Widerstandsfähigkeit bewahren.