Laut einem von Reuters überprüften internen Dokument hat UBS festgestellt, dass mindestens vier Länder, darunter Südkorea und Indien, die für den Abschluss der Übernahme der Credit Suisse erforderlichen behördlichen Genehmigungen nur langsam erteilen.
Der Schweizer Bankenriese bezeichnete Irland und Saudi-Arabien auch als „langsame Gerichtsbarkeiten“ bei der Erteilung von Lizenzen, heißt es in dem bisher unveröffentlichten Dokument vom 6. September, das an UBS-Mitarbeiter auf der ganzen Welt verteilt wurde.
Das Dokument wurde von UBS im Anschluss an eine globale Studie erstellt, um den Zeitpunkt der für den Abschluss der Credit Suisse-Integration erforderlichen behördlichen Genehmigungen zu beurteilen. Darin heißt es, dass unkooperative Aufsichtsbehörden Transaktionen wie den Deal mit der Schweizer Bank gefährden könnten.
In dem Dokument heißt es, dass „eine einzige unkooperative Regulierungsbehörde den Zeitpunkt der Fusion der Mutterbank und anderer Transaktionen gefährden könnte“, was sich auf andere damit verbundene Integrationstransaktionen auswirken würde.
Die Unsicherheiten könnten zur Auflösung von Aktivitäten und zum Verkauf von Vermögenswerten führen, wenn UBS mit „schwierigen Gerichtsbarkeiten oder Regulierungsbehörden“ konfrontiert sei, heißt es in dem Dokument der Schweizer Bank.
Die Credit Suisse, die zweitgrößte Bank der Schweiz, litt jahrelang unter Skandalen und Verlusten, bevor sie im März von UBS durch eine staatlich organisierte Übernahme gerettet wurde.
Obwohl UBS den Kauf im Juni abgeschlossen hat, benötigt sie noch die Zustimmung der Aufsichtsbehörden in den Märkten, in denen beide Banken tätig sind, damit die erste Rettung einer globalen Bank seit der Finanzkrise 2008 rechtlich abgeschlossen werden kann.
Ein UBS-Sprecher sagte in einer Erklärung, die Bank arbeite „bei der laufenden Integration der Credit Suisse eng mit den Behörden zusammen und schätze die starke Unterstützung, die sie bisher erhalten habe“.
Credit Suisse lehnte eine Stellungnahme ab. Auch Sprecher der Zentralbanken Südkoreas, Indiens, Irlands und Saudi-Arabiens antworteten nicht sofort auf Reuters-Anfragen nach einer Stellungnahme.
Es ist normal, dass sich große M&A-Transaktionen aufgrund der großen Anzahl behördlicher Genehmigungen, die für den Abschluss einer Transaktion erforderlich sind, verzögern, und in sehr seltenen Fällen scheitern Transaktionen aufgrund von Einwänden einiger Aufsichtsbehörden.
Die erste Fusion zweier systemrelevanter Banken weltweit hat Chancen und Risiken für die UBS mit sich gebracht, die an der Integration der Geschäfte der Credit Suisse arbeitet.
Letzten Monat gab UBS bekannt, dass der Kauf voraussichtlich im Jahr 2024 abgeschlossen sein wird. Aus einem internen Bankdokument geht hervor, dass der Prozess bis Mai nächsten Jahres abgeschlossen sein könnte.
KONTROLLWECHSEL
In Südkorea kann der Erhalt neuer Lizenzen zwischen 18 und 22 Monaten dauern, während der Prozess in Irland bis zu zwei Jahre und in Saudi-Arabien bis zu 12 Monate dauern kann, heißt es in dem Dokument.
In Indien könne es mindestens sechs Monate dauern, bis die Regulierungsbehörde die Gründung einer neuen Niederlassung genehmigt, heißt es in dem Dokument weiter.
UBS gibt in dem Dokument auch an, dass die Zustimmung zu einem „Kontrollwechsel“ in Russland möglicherweise nie eingeholt werden dürfte, da es sich um eine politisch motivierte Entscheidung handeln könnte.
In einer im Mai bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission eingereichten Einreichung gab UBS an, dass ihr Engagement in Russland zum 31. Dezember 2022 98 Millionen US-Dollar zu ihrem gesamten Schwellenländerengagement von 18,6 Milliarden US-Dollar beitrug.
Letzten Monat verbot ein Moskauer Gericht UBS und Credit Suisse den Verkauf von Aktien ihrer russischen Tochtergesellschaften, berichtete Reuters unter Berufung auf Gerichtsdokumente.
Gesetze, die eingeführt wurden, nachdem Russland im Februar letzten Jahres Truppen in die Ukraine geschickt hatte, erforderten die Zustimmung des Präsidenten, damit Banken ihre Verbindungen zu ihren lokalen Betrieben abbrechen konnten, während eine Regierungskommission alle Vermögensübertragungen westlicher Unternehmen überprüft.
Die russische Zentralbank und das Finanzministerium reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.
Die meisten Märkte, in denen UBS und Credit Suisse tätig sind, gewähren eine automatische Übertragung aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, was sie als Gesamtrechtsnachfolge bezeichnen, während sieben von 51 Rechtsordnungen diese Praxis dem Dokument zufolge nicht anerkennen.
Bei diesen sieben Märkten handelt es sich um Bahrain, Dubai, Abu Dhabi, Japan, Saudi-Arabien, Thailand und die Türkei, heißt es in dem Dokument und es wird hinzugefügt, dass „einzelne Überweisungen in diesen Gerichtsbarkeiten sehr umständlich und zeitaufwändig sind und das Risiko mangelnder Zustimmung bergen“.
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