Am Donnerstag setzte sich der Dollar-Abrutsch in Asien fort, wobei Händler die überraschend langsame US-Inflation als Zeichen dafür werteten, dass die US-Zinserhöhungen bis zum Monatsende weitgehend abgeschlossen sein werden.
Der Dollar ist seit etwa sechs Wochen stetig gefallen, doch am Donnerstag erlebte er die schlechteste Sitzung seit fünf Monaten und fiel um mehr als 1 % gegenüber dem Euro auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr, sodass die Verlangsamung der US-Inflation Zuversicht gab. an Dollarverkäufer.
Der Euro erreichte am Freitag in Asien ein 15-Monats-Hoch von 1,1148 US-Dollar und der Yen erreichte mit 138,08 pro Dollar den höchsten Stand seit Mitte Mai. Der US-Dollar-Index fiel leicht auf 100,42, den niedrigsten Stand seit April 2022.
Die Kerninflation in den Vereinigten Staaten lag im Juni bei 0,2 %, während die Markterwartung bei 0,3 % lag. Der jährliche Gesamt-VPI sank auf 3 % und ist seit seinem Höchststand von 9,6 % im Jahr zuvor gesunken.
Die Zinsfutures zeigten, dass die Märkte eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Laufe dieses Monats vollständig eingepreist haben, die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen jedoch schwinden.
„Die Ansicht ist, dass die Fed die Zinsen höchstwahrscheinlich Ende Juli erhöhen wird, und das wird das letzte Mal sein“, sagte Imre Speiser, Westpac-Stratege.
Der neuseeländische Dollar stieg um 0,5 % auf den höchsten Stand seit zwei Monaten (0,6332 $) und der australische Dollar stieg um 0,4 % auf den höchsten Stand seit drei Wochen (0,6813 $).
Die Bewegungen in anderen Währungen waren weniger bedeutsam, ließen aber dennoch neue Meilensteine zu, da Händler glauben, dass der Dollar noch einen weiten Weg vor sich hat. Der Schweizer Franken erreichte mit 0,8655 US-Dollar pro Dollar den höchsten Stand seit 2015 und das Pfund erreichte mit 1,3019 US-Dollar ein 15-Monats-Hoch.
Der chinesische Yuan stabilisierte sich in der Nähe seines Einmonatshochs von 7,1675 gegenüber dem Dollar, gebremst durch schwache Handelsdaten.
schwache Handelsdaten
Dies zeigte, dass die Exporte so schnell zurückgingen wie seit drei Jahren nicht mehr.
Auch die Währungen der Schwellenländer erholten sich in Asien, angeführt vom malaysischen Ringgit, der um 1 % auf einen Höchststand von 4,6 pro Dollar anstieg. Der thailändische Baht stieg, während Händler abwarteten, ob Pita Limjaroenrat, eine Kandidatin für das Amt des Premierministers, eine Mehrheit im Parlament gewinnen könnte.
In Skandinavien, wo die Inflation zu steigen scheint und die Zentralbanker weitere Zinserhöhungen prognostizieren, steigerten die Währungen die Zuwächse der schwedischen und norwegischen Krone vom Donnerstag erneut und verzeichneten wöchentliche Zuwächse von 5 %.
„Wir glauben, dass die jüngste Underperformance des Dollars einen qualitativen Wandel in der Marktbereitschaft widerspiegelt, Short-Positionen in Dollar einzugehen, da der Leitzins der Fed zunehmend eingeschränkt erscheint“, sagte Steve Englander, Währungsanalyst bei Standard Chartered.
Zweijährige Staatsanleihen, die die Zinserwartungen widerspiegeln, verlängerten ihren Anstieg über Nacht und ließen die Renditen um 4 Basispunkte auf 4,71 % sinken.
Unter den Dollar-Ausverkäufen könnte eine Ausnahme der Yen sein, der die Gewinne in die Höhe trieb. Er legte in fünf Sitzungen um mehr als 4 % zu, machte jedoch in Asien eine Pause, als sich die Aufmerksamkeit darauf richtete, ob die Bank of Japan (BOJ) ihre Renditekontrollpolitik bald ändern könnte.
Die genau beobachtete 10-Jahres-Rendite fiel am Donnerstag leicht auf 0,46 % und lag damit deutlich unter der Obergrenze der BOJ von 0,5 %, was auf bescheidene Spekulationen über eine Änderung der Politik hindeutet, da die Möglichkeit einer niedrigeren Inflation den Druck etwas verringert.
„Gouverneur (Kazuo) Ueda hat bisher argumentiert, dass die Risiken einer zu frühen Änderung die Risiken einer zu späten Änderung überwiegen“, sagte DBS-Stratege Chang Wei Liang.
„Sicherlich ist der Eintritt der Fed in die Endphase der Zinserhöhungen eine Erleichterung und ermöglicht es der BOJ, ihre Geldpolitik in dem von ihr gewünschten Tempo zu normalisieren.“
Am Donnerstag werden das Sitzungsprotokoll der Europäischen Zentralbank, die Daten zur europäischen Industrieproduktion und das monatliche BIP des Vereinigten Königreichs erwartet.
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