Finanzmarktkolumnist Jamie McGeever gibt einen Ausblick auf die asiatischen Märkte für den kommenden Tag.
Die Bank of Japan beendet am Freitag eine der intensivsten Wochen in der jüngeren Geschichte in Bezug auf geldpolitische Entscheidungen der Zentralbanken, während sich die globalen Märkte immer noch von der Schockwelle erholen, die auf die „aggressive Pause“ der Federal Reserve am Mittwoch folgte. Globale Aktien und Risikoanlagen fielen am Donnerstag einen zweiten Tag lang, und die Renditen von US-Anleihen erreichten neue Mehrjahreshöchststände, da sich die Anleger an den geänderten Zinsausblick der Fed gewöhnten, der ihre „höhere“ Haltung in Bezug auf die Zinssätze für längere Zeit bestätigte. Der MSCI-Globalindex stürzte um 1,5 % ab und verzeichnete damit den stärksten Rückgang seit sechs Wochen und den fünften Rückgang in Folge, den schlimmsten seit März. Auch der MSCI Asia ex-Japan Index erlebte seinen schlechtesten Tag seit Anfang August und die Wall Street fiel auf ein Dreimonatstief. Um zu zeigen, wie sehr sich das Bild verändert, hat das Rentenforschungsteam von HSBC unter der Leitung von Steven Major – einem der stärksten Befürworter einer „längerfristig niedrigeren“ Sicht auf Zinssätze und Renditen – am Donnerstag seine Prognose für die Rendite von US-Staatsanleihen nach oben korrigiert. Allerdings verkomplizierten überraschend weniger optimistische Entscheidungen der Bank of England und der Schweizerischen Nationalbank das Bild für die Anleger. Beide ließen ihre Zinssätze am Donnerstag unverändert und machten damit die Prognosen einer Erhöhung zunichte.
Alle Augen richten sich nun auf die Bank of England.
Keiner der 26 von Reuters befragten Ökonomen geht davon aus, dass die Zentralbank am Freitag ihre gemäßigte Haltung ändern wird, aber fast 80 % sagen, dass die Zentralbank bis Ende 2024 auch das 10-Jahres-Rendite-Check-System abschaffen wird. Mehr als die Hälfte von ihnen glaubt an das Negative Auch die Zinspolitik endet nächstes Jahr.
Der Nebel der Unsicherheit und die Anziehungskraft gegensätzlicher inländischer und globaler Kräfte belasten weiterhin japanische Vermögenswerte.
Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen stieg am Donnerstag auf ein 10-Jahres-Hoch von 0,75 %, und während sich auch der Yen erholte, gelang dies heute von einem neuen 2023-Tief von 148,45 pro Dollar. Spekulationen darüber, dass Tokio in den Devisenmarkt eingreifen würde, um den Yen zu stützen, dürften nicht nachlassen. Premierminister Fumio Kishida sagte am Donnerstag, dass Optionen zur Bekämpfung der „übermäßigen Volatilität“ nicht ausgeschlossen seien, und fügte hinzu, dass „die Behörden international in enger Kommunikation stehen“. Während die BOJ-Sitzung am Freitag das wichtigste Ereignis in Asien ist, gibt es eine Reihe anderer Indikatoren, die den lokalen Märkten Orientierung geben könnten, darunter die neuesten Inflationsdaten aus Japan und Malaysia sowie Handelszahlen aus Neuseeland.
Die ersten Berichte zum September-Einkaufsmanagerindex werden ab Freitag veröffentlicht, zunächst für Australien und Japan, später dann für Deutschland, Frankreich und Großbritannien.
Dies sind die wichtigsten Entwicklungen, die die Märkte am Freitag leiten könnten:
– Treffen der Bank of Japan
– Inflation in Japan (August)
– PMI Japan, Australien (September)
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